연방준비제도 이사회(FRB)와 FOMC (Federal Open Market Committee)

 

1. 연방준비제도(FRB: Federal Reserve System)에 대한 이해

1) 연방준비제도(FRB)란?

연방준비제도(Federal Reserve System)는 미국의 중앙은행 시스템으로, 더 간단히 말하면 미국의 '은행의 은행'입니다. 이 기관은 미국 금융 시스템의 안정성을 유지하고, 인플레이션을 제어하며, 고용 시장을 감시하고, 금융 시스템에 대한 규제를 수행하며, 금리를 설정하는 등 미국 경제의 건전성을 유지하는데 필수적인 역할을 담당합니다. FRB는 1913년 연방준비법이 의회에서 통과된 이후로 설립되었습니다.

연방준비제도와 시중 금리를 결정하는 기구, 의사결정구조.

2) 구성과 운영

연방준비제도는 12개의 지역 연방준비은행과 이들 은행들을 감독하는 연방준비제도 이사회로 구성되어 있습니다. 지역 연방준비은행들은 전국 각지에 위치하며, 각각의 은행은 그 지역의 경제 상황을 모니터링하고 은행 감독을 수행합니다.

연방준비제도 이사회는 7명의 이사로 구성되어 있으며, 이들은 미국 대통령이 임명하고 미국 상원이 승인합니다. 이사회는 미국 경제에 대한 광범위한 통제력을 갖고 있으며, 중요한 정책 결정을 내리는 역할을 담당합니다.

3) 연방공개시장위원회(FOMC)

연방공개시장위원회(Federal Open Market Committee, FOMC)는 미국의 통화정책을 결정하는 기관으로, 연방준비제도의 가장 중요한 부분 중 하나입니다. FOMC는 7명의 연방준비제도 이사와 5명의 지역 연방준비은행 대표로 구성되어 있습니다. 이 위원회는 금리를 조정하거나 금융시장에서 채권 매입 또는 판매와 같은 통화정책을 결정합니다.

4) 역할과 기능

연방준비제도의 주요 역할은 미국의 통화정책을 설정하고, 금융 기관을 감독하고, 국가의 금융 시스템을 안정화하는 것입니다. 또한, 연방정부의 은행 역할을 수행하며, 상업은행에 대한 은행 역할을 하고, 미국 화폐를 발행합니다. 이러한 다양한 역할을 통해, 연방준비제도는 미국의 금융 시스템과 경제에 매우 중요한 영향을 미치는 기관입니다.

5) 논란과 비판

그러나 연방준비제도는 그 구조와 역할에 대한 논란이 있습니다. 일부 비판자들은 연방준비제도가 너무 많은 권력을 갖고 있으며, 그 독립성이 과도하다고 주장합니다. 또한, 이 기관의 결정들은 대규모 금융 기관들에게 이익을 주는 경향이 있다는 비판도 있습니다. 그럼에도 불구하고, 이 기관은 미국 경제를 안정화하고 통화정책을 조정하는 데 있어 중요한 역할을 수행하고 있습니다.

 

이렇게 연방준비제도는 미국의 금융 시스템과 경제에 광범위한 영향력을 행사하고 있으며, 그 중요성과 역할은 계속해서 변화하고 발전하고 있습니다. 이 기관의 이해는 미국 경제와 글로벌 금융 시장의 동향을 이해하는 데 매우 중요합니다.

FRB 현 의장 제롬 파월. 전세계 금리의 대통령이다.

2. FOMC (Federal Open Market Committee)의 금리 결정체계와 활동

1) FOMC와 그의 역할

FOMC는 Federal Open Market Committee의 약자로, 미국 연방준비제도(FRB)의 통화정책을 결정하는 주요 기관입니다. FOMC는 7명의 연방준비제도 이사회 멤버와 12개 지역 연방준비은행 중 5곳의 총재들로 구성되어 있습니다.

FOMC의 주된 책임은 미국의 통화 정책을 설정하고, 금리 수준을 결정하며, 국가의 경제 상황에 대응하는 것입니다. 이 위원회의 결정들은 미국의 경제 성장, 고용 수준, 그리고 가격 안정에 큰 영향을 미칩니다.

2) FOMC의 금리 결정 과정

FOMC는 일반적으로 연간 8회 정기회의를 개최하고, 필요에 따라 추가 회의를 개최하기도 합니다. 이들 회의에서는 FOMC 멤버들이 현재의 경제 상황과 예상되는 경제 동향에 대해 논의하고, 이에 기반하여 통화 정책을 결정합니다.

금리를 결정하는 과정에서 FOMC는 여러 가지 경제 지표를 참고합니다. 이러한 지표에는 GDP 성장률, 고용 상황, 소비자 가격 지수(CPI), 주택 판매 데이터, 제조업 활동 지수 등이 포함됩니다.

 

FOMC가 이러한 지표를 분석하여 결정하는 금리는 연방 기금 금리라고 불립니다. 이는 은행들이 서로 대출해 주는 무담보 대출의 이자율입니다. 이 금리가 오르면 대출이 비싸져 경제 활동이 둔화되고, 금리가 내려가면 대출이 저렴해져 경제 활동이 활발해집니다.

3) FOMC의 실제 활동

FOMC의 회의에서는 먼저 FRB 스태프들이 제공한 데이터를 기반으로 현재의 경제 상황에 대해 논의합니다. 이후 경제의 전망, 잠재적인 위험, 그리고 통화정책의 방향에 대해 논의를 합니다. 회의의 마지막 부분에서는 각 위원들이 자신들의 투표를 통해 연방 기금 금리를 결정합니다.

 

금리 결정 후, FOMC는 그 결정에 대한 이유를 포함한 회의록을 공개합니다. 이 회의록은 미국 및 전 세계의 투자자들에게 중요한 정보를 제공하며, 그들이 미래의 금리 경로를 예측하는 데 도움을 줍니다.

이렇게 FOMC는 미국의 경제 상황을 평가하고, 통화 정책을 결정하는 중요한 역할을 수행하며, 그 결정들은 미국 뿐 아니라 전 세계의 경제에도 큰 영향을 미칩니다.

현  시점 미국 금리.